Как наши эксперты проводят финансово-экономические экспертизы и исследования

По нашему опыту, установить, по какой именно причине компания, где была хоть какого-то масштаба реальная финансово-хозяйственная деятельность, ушла в банкротство, без проведения полноценной экспертизы и применения экспертами методов факторного анализа сделок невозможно.

Попытки судей решить эти вопросы самостоятельно возможны в очевидных ситуациях, где фактически не было реальных активов, и финансово-хозяйственная деятельность характеризуется 2-3 операциями, однако в большинстве случаев банкротства реального среднего и крупного бизнеса установить ключевые обстоятельства банкротства без привлечения экспертов и специалистов невозможно, есть высокий риск прийти к неверным выводам.

Чаще всего на разрешение экспертов ставят значительный круг вопросов, статистическое ядро которых строится вокруг следующих обстоятельств:

1. Динамика финансового состояния, платежеспособности, отдельных финансовых показателей, выявление периода их существенного ухудшения, кризисного периода, периода неплатежеспособности;
2. Установление момента критического ухудшения финансового состояния, отчетной даты выхода за пределы допустимых значений нормативных значений коэффициентов, даты возникновения недостаточности активов для исполнения обязательств, даты и признаков банкротства и неплатежеспособности;
3. Анализ совершенных должником сделок и операций с целью установления отрицательного влияния на финансовое положение, оценка сделок с точки зрения экономической целесообразности, эквивалентности, соответствия обычаям делового оборота, рыночным условиям, наличие выбытия активов, неравнозначности и неэквивалентности сделок, отсутствие фактического выполнения операции, части операций в сделке и т.д.;
4. Изучение рынка и выявление отрицательных тенденций, негативных внешних экономических факторов, курса доллара, ограничений в связи с пандемией, санкциями, доначислением налоговым органом недоимки, пени и штрафов;
5. Оценка наличия обоснованного экономического плана, финансовой стратегии, выявление ошибок в реализации стратегии, оценка разумности и добросовестности действий руководства, наличия в их действиях умысла на причинение убытков или доведение должника до банкротства;
6. Оценка достоверности учета и отчетности, соответствие различных пакетов отчетности друг другу, бухгалтерскому учету, влияние схемных операций и сделок на учет и отчетность, задача по восстановлению учета и моделированию новой отчетности, пересчет финансового состояния с учетом переоценки активов, сделок, операций; 
7. Оценка влияния операций и сделок на ухудшение финансового положения, формирование недостаточности имущества, возникновение признаков несостоятельности, выделение конкретных сделок, послуживших причиной банкротства и неплатежеспособности, отбор сделок и факторов, повлекших кризисное состояние.

Таким образом, становится очевидным, что качественная финансово-экономическая экспертиза позволяет взглянуть на реальную картину деятельности должника. 

Вместе с тем, экспертиза многими ошибочно воспринимается как средство доказывания «от обвинения». Действительно, экспертиза позволяет следствию задокументировать объективную сторону экономического преступления или деликта, а в ряде случаев и субъективную. Но это касается только тех бесспорных случаев, когда есть событие преступления и его состав в действиях обвиняемого.

Если же преступление существует лишь в версии обвинения, то экспертиза это покажет. Важная оговорка — если, конечно, она проводится объективно. Возможности объективной экономической экспертизы нельзя не использовать при защите от необоснованного уголовного преследования. 

На основании опыта команды fi.center в арбитражном, уголовном процессах и досудебной работе в области банкротства можно сделать вывод, что без экспертизы в крупных кейсах невозможно точно определить виновных лиц, наличие схем по выводу денежных средств должника и т.д. Так, например, нам удалось доказать в суде, невиновность нефтедобывающей компании, финансовое состояние которой сильно ухудшилось из-за изменений конъюнктуры рынка или, наоборот, выявить «схематоз» с запасами лесообрабатывающего предприятия.

Экспертами дата объективного банкротства и ее причины устанавливается типовым алгоритмом, который включает в себя следующие действия:

• Выявление негативных внешних факторов: эксперты анализируют рынки, на которых осуществлялась деятельность должника, выявляют ключевые факторы, оказавшие существенное влияние на кризисную компанию (потеря рынка сбыта, рост цен на ресурсы, снижение цен на реализованную продукцию, ввод санкций).
• Анализ совершенных должником сделок и операций, и выявление сделок, причинивших убытки или исказивших отчетность должника, приведение отчетности в соответствие с реальным экономическим содержанием проведенных сделок.
• Установление денежной оценки рыночных факторов и операций (сделок), отобранных на этапах 1 и 2.
• Оценка влияния отобранных факторов и операций: экспертами определяется тип влияния выделенных факторов на изменение активов и пассивов должника, величину собственного капитала. 
• Эксперты определяют степень влияния каждого из выделенных на предыдущих этапах анализа фактора/сделки на финансовое положение. Сделки и факторы, приведшие к формированию недостаточности имущества и критическому ухудшению финансового состояния, выделяются в качестве причины банкротства.

Благодаря такому алгоритму эксперты устанавливают основные фактические обстоятельства возникновения недостаточности активов, а также выделяют сделки и операции, повлиявшие на это. Впоследствии суд даст этому экономическому анализу правовую оценку и установит дату объективного банкротства и его причины.

В данном блоке роль превентивных действий и исследований крайне значима. Именно эксперты могут вовремя подсказать, что банкротства не избежать, и к нему надо готовиться. Тогда следующими важными вопросами становятся задачи эффективной «предбанкротной» подготовки должника, анализ рисков привлечения к субсидиарке и взыскания убытков.

Специалисты fi.center являются ведущими экспертами в России по направлению финансово-экономических экспертиз, являясь основоположниками экспертиз экономического блока и финансового анализа в системе МВД России (2003-2018).